Joint-stock company: profit distribution may only be approved by 30 June of the relevant year
Sunday, 28 July 2013 00:00

According to the decision of the Supreme Court of the Czech Republic in case no. 29 Cdo 4284/2007, adopted in September 2008, the general meeting of a joint-stock company may only decide on distribution of profit generated in the preceding year if such general meeting is held no later than six (6) months after the last day of the preceding accounting period for which the financial statement has been prepared. The Supreme Court of the Czech Republic supports this statement by the argument that this six-month period is the maximum period during which the data contained in the financial statement and used for the discussions of the general meeting can be considered as data presenting to the shareholders a true picture of the company's accounting, based on which the shareholders can adopt a qualified decision on profit distribution. If the general meeting is held at a later date, after the expiry of this period (i.e. after 1 July of the relevant year), the general meeting can no longer adopt valid decisions on profit distribution based on the financial statement prepared as of 31 December of the preceding year.

 
<< Start < Prev 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Next > End >>

Page 20 of 20

Advokátní kancelář

Advokátní kancelář KVAPIL & ŠULC sídlí na Národní třídě v Praze 1 a poskytuje právní služby společnostem i ostatním právnickým a fyzickým osobám. Advokátní kancelář zajišťuje svým klientům poradenství ve všech právních odvětvích, zejména se však specializuje na poskytování služeb v oblastech obchodního a občanského práva. Díky znalostem a zkušenostem jednotlivých členů a spolupracovníků kancelář rovněž nabízí poradenství v oblasti evropského práva a práva mezinárodního obchodu.